ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА КРЕДИТОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВА ПИЩЕВЫХ ПРОДУКТОВ С ОТРАСЛЬЮ ПРОИЗВОДСТВА В АРМЕНИИ
DOI:
https://doi.org/10.26726/2305-4484-2017-1-21-29Ключевые слова:
производство пищевых продуктов, кредитование Армении, коммерческие банки, реальный объем производстваАннотация
Цель: исследовать, как реальное чистое кредитование сектора по производству пищевых продуктов (далее — сектор) коммерческими банками в Армении может повлиять на реальное производство продукции сектора и как реальный рост объемов производства может повлечь за собой статистически значимые изменения в объемах реального кредитования производства пищевых продуктов коммерческими банками в целях выявления приоритетов экономической политики, что, в свою очередь, может повлечь за собой рост производства сектора. Методологический подход: путем превращения всех номинальных среднемесячных значений объемов производства сектора по производству пищевых продуктов и чистого кредитования в реальные значения и через проверку данных на наличие стационарности переменных уравнения были оценены с помощью метода наименьших квадратов, где реальные значения переменных были использованы (скорректированная выборка: 2014:1-2016-12). Результаты: увеличение коммерческими банками реального чистого кредитования отрасли по производству пищевых продуктов в период времени t может вызвать положительные статистически значимые изменения как в реальном объеме производства отрасли, так и в реальных объемах кредитования коммерческими банками через 24 периода, в то время как длина лага в случае увеличения реальных объемов производства сектора в период времени t различается. Так, увеличение реальных объемов производства сектора в период времени t может повлечь за собой рост реального объема кредитования через 17 периодов, а в случае собственного производства окажет позитивное влияние через 11 периодов. В случае кредитных инвестиций «мультипликативного эффекта» не наблюдалось. Вывод: кредитные вложения не могут рассматриваться как «производительные» для создания более высокой добавленной стоимости. Более высокие темпы роста производства могут повлечь за собой более высокие темпы изменений в реальном чистом кредитовании производства пищевых продуктов коммерческими банками и темпы роста реального производства пищевых продуктов в будущем. Применение в области экономической политики: среди приоритетов правительства для обеспечения более высоких темпов роста производства пищевых продуктов могут быть: поощрения экспорта в страны-государства Евразийского экономического союза; разработка эффективных механизмов софинансирования и помощь по внедрению таких бизнес-процессов, которые направлены на обеспечение операционной эффективности.
Библиографические ссылки
2. Najia Saqib (2016) Banking sector liberalization and economic growth: case study of Pakistan, Journal of Business Economics and Management, 17:1, 125-139, DOI: 10.3846/16111699.2013.804874
3. Tahir, S.H., Shehzadi, I., Ali, I. and Ullah, M.R. (2015) Impact of Bank Lending on Economics Growth in Pakistan: An Empirical Study of Lending to Private Sector. American Journal of Industrial and Business Management, 5, 565-576. DOI:10.4236/ajibm.2015.58056
4. Ji Wu, Bang Nam Jeon and Alina C. Luca (2010) Foreign Bank Penetration, Resource Allocation and Economic Growth: Evidence from Emerging Economies, Journal of Economic Integration, Vol. 25, No. 1 (March 2010), pp.166-192
5. Tuck Cheong Tang (2005) An examination of the causal relationship between bank lending and economic growth: evidence from ASEAN, Savings and Development, vol. 29, no. 3, pp. 313-343
6. Sasikanta Tripathy and Rudra P. Pradhan (2014) Banking Sector Development and Economic Growth in India, Global Business Review, 15(4), 767–776, DOI: 10.1177/0972150914543421
7. Vipul Bhatt and N. Kundan Kishor (2013) Bank lending channel in India: Evidence from state-level analysis Empirical Economics, 45: 1307-1331. DOI: 10.1007/s00181-012-0657-2
8. Oludele Akinloye Akinboade & Daniel Makina (2010) Econometric analysis of bank lending and business cycles in South Africa, Applied Economics, 42:29, 3803-3811, DOI: 10.1080/00036840802360138
9. Fredrik N. G. Andersson, Katarzyna Burzynska and Sonja Opper (2016) Lending for growth? A Granger causality analysis of China’s finance–growth nexus, Empirical Economics, 51:897–920, DOI 10.1007/s00181-015-1034-8
10. Martins Iyoboyi (2013) Bank and Non-Bank Financial Deepening and Economic Growth: The Nigerian Experience (1981–2010), Economic Notes by Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, vol. 42, no. 3-2013: pp. 247–271
11. Tomola Marshal Obamuyi, Adebisi T. Edun, Olawale Femi Kayode (2012) Bank lending, economic growth and the performance of the manufacturing sector in Nigeria, European Scientific Journal, February edition vol. 8, No.3, pp.19-36
12. Santha Vaithilingam, Balachandher Krishnan Guru & Bala Shanmugam (2003) Bank Lending and Economic Growth in Malaysia, Journal of Asia-Pacific Business, 5:1, 51-69, DOI: 10.1300/J098v05n01_05
13. Delpachitra Sarath Dai Van Pham (2015),"The determinants of Vietnamese banks’ lending behavior", Journal of Economic Studies, Vol. 42, Issue 5 pp. 861 – 877, DOI: 10.1108/JES-08-2014-0140
14. Andrea Schertler, Claudia M. Buch, Natalja von Westernhagen (2006) Heterogeneity in lending and sectoral growth: evidence from German bank-level data, International Economics and Economic Policy: DOI: 10.1007/s10368-006-0045-5
15. Export-led Industrial Policy Strategy of the Republic of Armenia, Appendix to the Decree of the Government of the Republic of Armenia N49P, dated: December 15, 2011
16. Central Bank of Armenia, “Commercial Banks and Credit organizations Loans by Fields (monthly)” online database, available at: https://www.cba.am/am/sitepages/statmonetaryfinancial.aspx (last accessed: March 6, 2017), (in Armenian).
17. Central Bank of Armenia, “Consumer Price Index (monthly),over previous month, over December of previous year, over the same month of previous year, over average prices of 2005 year” online database, available at: https://www.cba.am/en/sitepages/statrealsector.aspx (last accessed: March 7, 2017), (in Armenian)
18. Central Bank of Armenia, “Transfers of individuals sent to and received from abroad through commercial banks of RA” online database, available at: https://www.cba.am/en/SitePages/statexternalsector.aspx (last accessed: March 6, 2017).
19. National Statistical Service of Armenia (NSS), “Annual data on Expenditure of GDP (by main consumption elements)” online database, available at: http://www.armstat.am/en/?nid=263 (last accessed: March 6, 2017).
20. National Statistical Service of Armenia, Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for January-December 2012, 2013, NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
21. National Statistical Service of Armenia, Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for January-December 2013, 2014, NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
22. National Statistical Service of Armenia, Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for January-December 2014, 2015 NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
23. National Statistical Service of Armenia, Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for January-December 2015, 2016, NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
24. National Statistical Service of Armenia, Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for January-December 2016, 2017, NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
25. National Statistical Service of Armenia, “Quarterly data of Expenditure of GDP (by main consumption elements)” online database, available at: http://www.armstat.am/en/?nid=263 (last accessed: March 6, 2017).
26. National Statistical Service of Armenia, Monthly Reports of Main Indicators of Industrial Organizations by Economic Activities (two-digit code), by Marzes and Yerevan city for the period 2012-2016, NSS: Yerevan, Armenia (in Armenian).
27. Central Bank of Armenia, “Interest rates on loans extended by commercial banks (monthly)” online database, available at: https://www.cba.am/en/sitepages/statmonetaryfinancial.aspx (last accessed: March 6, 2017), (in Armenian).
28. The Decree of the Government of the Russian Federation N 778 dated August 7, 2014 on the Measures on executing the Order N560 dated August 7, 2014 of the President of the Russian Federation on Applying separate special economic measures aimed at ensuring the security of the Russian Federation (in Russian) (Постановление правительства РФ № 778 от 7 августа 2014г. о мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 6 августа 2014 г. № 560 "О применении отдельных специальных экономических мер в целях обеспечения безопасности Российской Федерации.")
