КОИНТЕГРАЦИЯ ЦЕН В ЭКОНОМИКЕ: ПРИЛОЖЕНИЕ К DSGE МОДЕЛИРОВАНИЮ

Аннотация

Цель работы. В данной работе проверяется гипотеза о том, что относительные цены, несмотря на их изменчивость, являются стационарными и имеют тенденцию возвращаться к среднему значению. Методология. Для проверки этой гипотезы в работе исследованы относительные цены для двух стран: Армении, которая является маленькой развивающиеся экономикой, и США, которая, наоборот, является развитой. Для Армении рассматриваются квартальные данные на горизонте 15 лет (с 2004 г. по 2019 г.), а для Америки рассматриваемый горизонт составляет около 30 лет (с 1988 г. по 2019 г.). Выбор горизонта исследования, обусловлен, в т. ч., наличием доступных данных. Для каждой из стран строится три модели VECM, одна из них строится на основе результата теста Йохансана на коинтеграцию, а в двух других на временные ряды наложены ограничения, исходя из результатов тестов Дикки-Фуллера и теста KPSS. Результаты. Результаты модели показали, что ряды относительных цен являются интегрированными первого порядка. Область применения результатов. Результаты данной статьи могут использоваться в дальнейшем при построении DSGE-моделей.

Выводы. Тем не менее использование данной гипотезы может улучшить получаемые прогнозы на некоторых временных промежутках и при некоторых спецификациях построенных моделей.