ОЦЕНКА РИСКА ПОТЕРИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И НЕЗАВИСИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация

Цель статьи – изложить результаты разработки практического инструмента управления риском потери финансовой устойчивости и независимости предприятия. Актуальность исследования обусловлена тем, что деятельность отечественных предприятий сопряжена с различными рисками в условиях динамично меняющегося рынка. Однако в настоящее время нельзя говорить о широком распространении культуры риск-менеджмента в отечественном бизнесе. Одним из факторов, препятствующих эффективному управлению рисками, является недостаток прикладных научных разработок в данной сфере, которые с опорой на имеющиеся теоретико-методологические основы риск-менеджмента могли бы учитывать современные экономические реалии. Методология исследования включает инструменты финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности экономических субъектов, а также методы экономико-математического моделирования. На основе систематизации взглядов отечественных и зарубежных ученых на методы определения уровня финансового риска предприятия предложен подход к оценке уровня оптимальности структуры капитала. Аналитически определены нормативные уровни рентабельности собственного капитала предприятия. Изложен алгоритм оценки риска банкротства предприятия. Результат работы – формализация этапов моделирования управления финансовыми рисками компании и построение структурно-логической схемы процесса определения оптимальной структуры капитала. Для каждого этапа определены конкретные действия по оценке финансовой независимости компании, даны математические методы расчета уровня рентабельности собственного капитала. Область применения включает коммерческие предприятия различных отраслей экономики, активно использующие заемные средства и, следовательно, подверженные высоким финансовым рискам. По результатам проведенного исследования можно сделать вывод о целесообразности применения экономико-математического управления как эффективного инструмента анализа и контроля финансовой устойчивости и стабильности предприятий. Управление финансовыми рисками в долгосрочной перспективе позволит предприятию повысить эффективность деятельности, а, следовательно, обеспечить устойчивый рост и получить конкурентные преимущества на рынке.